汤逊湖畔，资本与项目大碰撞

湖北日报  2016年4月8日

昨日，汤逊湖畔，光谷腹地，一场资本与项目对接的路演在此举行。23支母基金，1300亿元，让世界目光再次聚焦长江经济带产业基金。

图为：长江经济带产业基金路演现场

〉〉〉资本新动向

战略新兴产业受青睐   卷皮网喜获招银国际投资

“我们将成立规模达100亿元的招银长江产业基金，第一个项目拿出2.5亿元，直投卷皮网。”在昨日的路演会上，招银国际资本管理有限公司首席投资官王红波率先发出“大红包”。

他介绍，招银国际出资80亿元，湖北省财政出资20亿元，共同组建这支母基金。新基金除了投资子基金外，还进行项目直投，投资领域主要包括高端制造、大数据及软件服务、集成电路等。

鼎晖投资、清科集团、青云创投、海富基金、凯鹏华盈投资等十多家公司，纷纷亮出了各自的基金，互联网、医疗大健康、高端制造、大消费、TMT等战略新兴产业，最受投资青睐。

凯鹏华盈投资基金公司正在设立一支10亿元光谷医疗健康基金，专门投资生物医药及大健康产业。该公司负责人黄瑞瑨介绍，3年前，公司在光谷投资一家抗体药生产企业喜康公司，如今已成长为全球最大的抗体药物生产基地；在光谷投资的康圣环球公司，成为亚洲最大的第三方血液肿瘤检验中心……“医药大健康产业未来前景不可限量。”汪潮涌设立了长江信中利产业基金，第一大投资领域便是生物医药。此外，他还看好无人机、机器人、新能源及新能源汽车等。

作为汽车大省，湖北新能源汽车前景被大佬们看好。青云创投携手长城华冠汽车设立百亿元新能源汽车产业基金，引进全球电池、电控、智能驾驶等先进技术，与湖北企业进行对接，设立生产基地，打造新能源汽车全产业链。目前，已与襄阳、宜昌等地企业展开洽谈。
前海梧桐并购基金董事总经理史浩认为，基金投资一定要选对方向，现在成长性最高的领域是互联网、信息化、大健康、环保、工业自动化、军转民等方向。“要在这个赛道，找跑得最快的选手来合作，要站在巨人的肩膀上实现资源整合。”

而基金的关注，也让企业在自我推介时多了份底气。武汉生之源生物科技是一家从事生化类体外诊断试剂研发、生产、销售的企业，目前已取得80项体外诊断试剂产业注册证书。“公司计划以股权形式融资1000万元，欢迎股权投资机构与我们进行合作。”公司董事长华权高自信地推介。

襄阳宏伟航空器有限责任公司主要从事应急救生装备、降落伞、热气球、航空运动产品及配件的生产，目前拟融资3000万元，加大在通用航空领域的布局。公司副总经理郭媛媛发言完刚落座，湖北交投资本投资管理有限公司副总经理余恒便递上名片，“我们公司对低空领域的通用航空发展很感兴趣，希望有进一步合作的空间。”

〉〉〉产业风向标

好项目需要再挖掘   基金投放应打破地域限制

“截至目前，我们收到82家企业申报项目97个，融资总需求123亿元，企业与长江经济带产业基金对接非常踊跃。”武汉市政府副秘书长姜铁兵说。

昨日，会议组织方提供的路演项目指南，涵盖省内市州的136个项目，涉及生物医药、新能源、先进制造、新材料等领域。

那么，这些项目是不是都进入了投资大佬们的“法眼”呢？“有些项目还不错，但数量还不够，还要进一步寻找。”王红波表示，公司此前在湖北已进行过调查，储备的好项目少于沿海省市。“有些好项目在民间，由于思维差异，政府推荐的项目未必都与投资人合拍。”被誉为“投资教父”的鼎晖投资创始人王功权举例，有一次，一批投资团队去四川考察，政府推荐了很多项目都未谈成，就在退房的当天，一家不在考察之列的企业负责人毛遂自荐，只用了10分钟就打动了投资者。

王功权建议，省政府要做好产业顶层设计，既不能走传统老路，也不能盲目跟风战略新兴产业，要结合湖北实际，发展优势产业。

王功权的建议，引起不少与会者的共鸣。据悉，武汉、宜昌、襄阳、咸宁、鄂州等地，出台了支持基金发展的相关意见，并提供优惠政策。襄阳市拟分期设立总规模为50亿元的产业引导基金，力争带动规模约500亿元的社会投资。“我们将为基金的注册、融资、投资、管理、退出等环节提供全方位服务。”襄阳市金融办主任肖冰东介绍。

武汉东湖高新区拿出50亿元风险补偿金，对天使投资出现的损失，给予一定比例的补偿。鄂州、咸宁专门拿出土地，建设基金小镇，打造股权投资行业的聚集区。

而对投资区位的选择，清科集团董事长倪正东另有一番见解。他认为，深圳是全国基金聚集地，但项目投资却在全国。“武汉要学深圳，成为全国人民的武汉，基金在武汉扎堆，项目投资也要放眼全国乃至全球。”

倪正东表示，这些基金在全球投资布局，不仅会带动武汉的产业升级，也会吸引全球人才流向武汉，从而带来更多创业创新，几年后，武汉一定能超越天津、重庆。

梧桐资本此次专门发起成立并购基金，相关负责人刘乾坤表示，湖北要利用资金积极“走出去”，并购国内外先进企业，然后与鄂企对接或在鄂设基地；若无法落地，也可在湖北设立总部或研发中心，带动湖北相关产业转型升级。目前，该公司正在海外洽谈三个收购项目，希望借助并购基金，将这些项目落地湖北。

〉〉〉专家访谈

鼎晖投资创始人王功权： 项目不能“依葫芦画瓢”

“建立千亿级长江产业基金，我为湖北省的气魄和勇气点赞。但什么样的产业值得基金去支持，我们要用心去研究。”鼎晖投资创始人王功权说。

王功权认为，长江产业基金既不能按照湖北省原有的产业格局进行简单资本叠加，也不能根据国家推动的节能环保、高端装备制造等七大战略性新兴产业“依葫芦画瓢”。而要找准在长江经济带里能牵一发而动全身的重点新兴产业，找准这个产业在产业链中最关键的环节，再用长江产业基金有针对性地轰炸式投入。“找到了这个关键点，就赢了；找不到，投再多钱也无济于事。”

怎么找关键点？王功权表示，基金兼顾金融性和商业性特质，关键点出自好企业，但这个企业仅是湖北的行业老大还不够，一定要是全国的排头兵。另外，长江产业基金的眼光也不一定非要局限在省内，可以考虑投资全国甚至世界范围内的行业龙头企业，把基金资本放在全球的一流产业里，最终完成收购再发展。

王功权坦言，湖北省政府下决心启动长江产业基金，就要相信市场的力量，把基金运营管理权限彻底向专业人士开放。一般的基金最容易出现两种问题：一种是投资决策的时候大家不敢说真话，或者互相不好意思来驳斥对方，最后就变成了主要领导者和合伙人在分盘，让基金从内部分裂了；另一种是基金公司出现了一个强势的主要领导，最后基金的属性和发展就变成了领导个人的兴趣点和关注点。“一个基金公司要健康发展，一定要形成一个说真话、说实话、有话直说的氛围，这样才有利于科学决策，避免潜规则。”

盛世投资合伙人杨志军：筹划50亿元母基金

自去年12月至今，盛世投资调集了北京、上海、重庆、湖北等子公司的专业投资团队一直在湖北做产业调研，走访了150多家龙头企业及上市公司。盛世投资合伙人杨志军表示，湖北长江产业基金发展目前需要解决两方面问题。

一是企业资金紧张。一些企业的杠杆率、负债率很高，大部分企业家存在“小富即安”的思想，只愿意间接融资，抵触股权投资，担心稀释他们的股权，失去企业控制权，不愿意吸引股权投资机构的资金。除上市公司和新三板企业资金比较充裕外，其他很多企业融资需求结构和贷款结构不匹配，基本依靠银行流动贷款，甚至有的企业存在社会集资问题，加剧了企业资金链断裂的危险。

二是资源分布不均衡。目前，湖北的优质项目和股权投资基金主要集中在武汉，其他市州很少；而武汉的优质项目和股权投资基金主要集中在东湖新技术开发区。一些本地投资机构与北上广深等一线投资机构的联系和交流较少，项目源有限，需要加强省内外投资机构合作力度，培养湖北创投生态环境。

杨志军认为，政府引导基金的核心优势是“引资、引智、引产业、引机制”。其中，引资就是借助长江经济带产业基金的东风，通过资本的杠杆把社会资本聚集到湖北；“引智”可以把北上广深专业投资机构的团队引入湖北，培养湖北创投人才；“引产业”就是通过资本为纽带把国内及国际上优质企业及项目引入湖北，帮助湖北产业转型升级；“引机制”就是把市场化的机制注入到地方国资平台，实现资源的优势互补。

据悉，盛世投资正在筹划长江产业基金中总规模约50亿元的母基金，其中涵盖成果孵化基金、创投基金、PE基金、产业并购基金、海外并购基金，围绕湖北上市公司、龙头企业，寻找有价值的标的资产，将其装入上市公司。同时将该公司已投资的1000多家企业与湖北企业进行产业链整合，做到精准高效对接。

清科集团董事长倪正东：武汉会涌现更多独角兽

长江产业基金横空出世，到底能够湖北带来什么？清科集团董事长倪正东的答案是：人才。“人才是创新的根本。基金在本地投资，会吸引全国的优秀人才以及本地人才聚集武汉，进行创业创新。”倪正东说，市场不差钱，差的是创意，而好创意大多来自一群有着自由梦想的年轻人。

他举例，Facebook的员工最初挤在一栋居民楼办公，离清科集团美国公司仅20米之遥。这帮年轻人加班加点，最后诞生了一家伟大的公司。“几年前，京东、360等都还是不起眼的小公司，但如今已是中国成长性最好的企业。”倪正东认为，互联网带来的新思维、新模式，加上日新月异的科技创新，正在加速改变世界。“一定不要用过去的眼光看未来，一群80后、90后甚至是00后，正在创新世界，相信武汉一定能涌现更多的‘独角兽’。”